Detroit in Ruins

Gostaria de ter uma visão mais positiva quanto ao próximo ano, mas é impossível. As medidas que os políticos estão a tomar irão levar vários países no próximo ano ao chamado default e provocar convulsões sociais. Podem consultar vários artigos sobre o tema, feito por mim e outros amigos no site www.liberdadedescolha.com

Apresento em baixo, 2 coisas. Um gráfico do Dow Jones onde são nítidas várias divergências que irão ter a sua resolução num período em que nos últimos 10 anos foi de correcções acentuadas, ou seja, logo no início do ano, ainda para mais, com um número de bears tão reduzido no mercado.

O outro vídeo é sobre as medidas que os políticos tomaram ao longo dos anos em Detroit e os seus belos resultados. Agora podemos transpor essas medidas e consequências à escala global e veremos os resultados. Todo o cuidado em 2010 e nos próximos anos. Nova consciência social e colectiva há-de emergir do que aí vem.

Um bom ano.

Djones e Futuros S&P500

Como se podem ver nos gráficos abaixo, e pela sazonalidade que se aproxima, os índices deverão ter uma correcção mais acentuada. Eu aponto para valores de 1000 no S&P500, que ainda estou na dúvida se aguentarão.

Ficam os gráficos.

Divergências continuam e acentuam-se

E cá está o famoso rallie de Natal, ainda que o S&P500 e DJ não tenham feito nada de especial. O que têm conseguido realizar é prolongar e acentuar várias divergências que deverão entrar em acção no início do próximo ano, já que se há frequentemente o chamado rallie de Natal, também é verdade que nos últimos 10 anos a seguir ao Natal vem a ressaca... e com a quantidade de chocolates que os bulls andaram a ingerir, não só no natal, mas também nos últimos meses, poderá ser grave a tal ressaca.

O post da sazonalidade está aqui para quem se quiser relembrar.

Fica o gráfico, onde se podem ver as divergências no DJI por exemplo.

Fazer o papel contrário

Se perguntarem a qualquer analista da praça, ele irá dizer que o bear market terminou e que os governos safaram isto. Não passa pela cabeça da maioria que o mercado irá retomar a tendência principal, que até prova em contrário é de queda. Há quem diga que o bear market começou em 2000 e outros em 2007, mas o que é facto é que a tendência principal é indiscutivelmente bear, como se pode ver no primeiro gráfico, onde neste momento, está a embater na Linha de Tendência Descendente principal.

Estas subidas são única e exclusivamente feita pela manipulação de mercado da FED e outros bancos centrais, para induzir confiança. Isto foi feito claro à custa de dívida em quantidades suicídas e que tanto irão custar ao comum dos mortais que nem sabe o que é uma acção. Quem irá pagar a dívida? Em Portugal vamos saber a resposta em breve, quando os impostos voltarem a aumentar e declararmos insolvência.

É evidente que esta canalização de capital gratuito para o mercado irá terminar, e quando terminar irá olhar-se para a avaliação real das empresas e a surpresa virá...

Como se podem ver nos gráficos abaixo, os fundamentais em termos corporativos não estão lá... Por esta razão, os insiders, ou seja os administradores das empresas, estão a vender a um ritmo elevadissimo, ou seja, eles não acreditam na subida dos mercados nem na avaliação que o mercado faz das suas empresas. Todo o cuidado é pouco.

Sérias divergências - Dow Jones

A par com o S&P500 e outros índices está o Dow Jones. Divergência enorme no RSI já há alguns meses, com máximos no valor, mas lower highs no RSI, o que denota que algo está mal nesta subida. Está perto de uma LTD forte e esta última subida está a ser feita envolta numa Broadening Formation, que é uma formação de inversão e bear. Isto tudo conjugado com o que aconteceu nos últimos 9 em 10 anos, que foi em Janeiro os índices fazerem o bonito e corrigirem forte, está dada a receita para termos um começo de 2010 bloody nos mercados, corrigindo um pouco desta bolha que se formou rapidamente graças aos bancos centrais e ao dinheiro "grátis" dado a alguns.

Sérias divergências - SP500

Apresento um gráfico do SP500 onde se pode ver a resistência da LTD de longo prazo e as várias divergências na subida com o indicador RSI. No passado provocou correcções, como se pode ver no gráfico, ainda por cima, como se pode verificar no post abaixo, em termos sazonais este período que se aproxima, nos últimos anos, foi de correcções no mercado.

Correcção curto prazo - Sazonalidade

Hoje observei na Csocial algo interessante. A questão que colocavam era, o que fazer após o rallie das bolsas até final do ano. Já só colocam o cenário de rallie, nem colocam outro. Interessante...

Vou colocar aqui um estudo que tirei de https://www.technicalindicatorindex.com/Default.asp onde se pode observar que, nos últimos 10 finais de ano, em 9 houve correcção que teve início em finais de Dezembro, princípio de Janeiro. Apresento também uma tabela por anos onde se verifica a dimensão da correcção.

Esticado como está e opinião generalizada em como iremos muito mais acima e o céu é o limite, acredito que iremos ter a tal correcção e início da famosa P3.

Divergências crude, eur/usd face ao S&P, Nasdaq100

A par do post abaixo, vemos que o EUR/USD continua fraco e a aguardar nova leg down nas próximas horas, assim com o petróleo, que após o alívio, está pronto para activar um H&S que está a construir.

O Nasdaq100 fez máximos, enquanto o DJ que estava também a ser líder ter ficado a meio do canal. Penso que as condições estão criadas para uma correcção mais séria. Ficam os gráficos.

Nasdaq100 - Rising Wedge

Após esta segunda-feira chegar ao fim, penso que as quedas ou no máximo consolidação irá acontecer. Nos últimos meses, as segundas-feiras têm sido bulls, o problema vem no resto da semana.

O nasdaq100 vem de um fortissimo rallie, fruto do dinheiro grátis da fed e do dólar perder valor contra todas as outras moedas. Agora o que se está a passar é o dólar começar a ganhar força o que para as exportações americanas é muito mau e irá afectar directamente as empresas tecnológicas.

Como se pode ver graficamente, o nasdaq100 está a ter um short squeeze acima dos máximos do ano, com mais uns upgrades, incluindo à intel, empresa que tem quebrado e levado processos a torto e a direito de concorrência desleal, mas quando a bolha está encaminhada, não se vê nada, apenas o botão buy.

O nasdaq100 está a fazer uma rising wedge e a divergir de outros índices, como o DJInd e o S&P500... as divergências em vários indicadores continuam a desenvolver-se e cada vez mais bulls já a pensar que para o ano os mercados irão bater os máximos de sempre. A recessão, a pior de sempre essa durou apenas um ano e já é passado. Bernanke homem do ano, Obama nobel da paz... tudo está bem...

O problema é que não está. Short nasdaq100 nestes níveis, como está na figura.

A bolha irá rebentar e desta vez, vai levar com a dívida toda das instituições, particulares e países em cima. Aconselha-se a máxima cautela, pois desta vez não irá haver para-quedas e vai ser daquelas ondas que irá mudar o paradigma social.

SP500, DJInd, DAX e PIIGS

Vou colocar aqui alguns gráficos, dos índices acima mencionados, onde se podem verificar váris divergências em indicadores de relevo, denotando com isto que novos máximos são feitos com cada vez menos força. Os índices atingiram também os 50% de retrace das fortes quedas de 2008 e embatem numa LTD de longo prazo. Tudo se conjuga que iremos ter no máximo uma consolidação em torno destes valores, ou como eu e outros apontamos, para um retomar do bear market.

Como se pode verificar no gráfico do DAX, os 2 últimos Janeiros (2008 e 2009) foram bem vermelhos nos mercados, e penso que dadas as condições a que estamos a assistir de momento, o voltarão a ser.

O gráfico dos PIIGS (Portugal, Italia, Irlanda, Grécia e Espanha) denota algo de interessante. Neste momento, e contrariamente ao que tem acontecido, os PIIGS estão com um risco muito mais do que os chamados BRICS... Ou seja, poderemos ter em breve o que também temos vindo a dizer, incumprimentos de alguns países, graças a terem sustentado as economias em dívidas cada vez maiores. Como todo o esquema de pirâmide, ele irá terminar.

Interessante site com várias estatísticas de sentimento, em forma de relatório, onde se pode constatar o nível extremo de bulls no mercado de momento, enquanto os insiders continuam a vender.
http://www.tradersnarrative.com/sentiment-overview-week-of-december-18th-2009-2-3356.html

In the eye of the storm

Toda a gente sabe o que se passou em 2007... pois bem, após os governos gastarem mundos e fundos para a crise desaparecer por artes mágicas, apenas adiaram os problemas, colocando-nos numa situação muito pior para enfrentar futuras crises, já que desta vez, estamos com um endividamento inconcebível por pessoas racionais.

Como se pode ver no gráfico abaixo, estamos no chamado olho da tempestade, onde parece que está tudo calmo... mas a 2ª parte da tempestade, e a 2ª parte é sempre mais violenta está para chegar, já em 2010.

Vem aí portanto nova onda, desta feita pode ser ainda mais destrutiva do que a que aconteceu em 2007 e tudo indica que irá ser. Talvez por isso, como se pode ver num post meu mais abaixo sofre as financeiras, os bancos já comecem a ceder.

Atenção com os investimentos em grandes riscos...

DAX - Divergência no RSI

O DAX realizou máximos esta semana, e novamente o RSI não acompanhou este máximo. Além do S&P500 onde são notórios várias divergências, o DAX não fica atrás e mostra também que os máximos são renovados com cada vez menos força e que uma queda mais acentuada é de esperar, talvez já em Janeiro, quando este segurar dos mercados para fazerem uns relatórios bonitos de fim de ano terminar.

Australian Index - Diamond Top Formation

Fica o gráfico, onde se pode verificar esta figura de inversão de tendência ou de topo.

Financeiras - XLF e Goldman Sachs

Já há algum tempo que as financeiras estão com lag em relação ao mercado em geral... O XLF como se pode ver no gráfico, activou hoje um rounding top para uns, H&S para outros com projecção cerca de 15% abaixo do ponto onde se encontra. Curiosamente, a GS também confirmou o seu H&S com os tais 15% de projecção.

Este cenário vai de encontro ao que eu penso ser o início do próximo ano, com muita incerteza e quedas fortes na maior parte dos índices, para corrigir um pouco deste rallie de liquidez que houve desde Março.

Risco da Grécia dispara

Tirado do site do ZeroHedge neste link, podemos verificar que o risco da Grécia está a níveis impressionantes. É preciso ter cuidados redobrados, pois na minha opinião, já conhecida é que a bolha da dívida irá rebentar, e vários países entrarão em default, nomeadamente Grécia, Irlanda, Portugal infelizmente penso que também, entre muitos outros. A corda tanto estica até que parte e andarmo-nos constantemente a encher de dívida, basearmos um estilo e nível de vida em dívida é errado e perigoso, quando se faz isto anos a fio, se esquece que um país tem de produzir e poupar então é a receita para o desaste. Muito cuidado com 2010, já que 2009 foi mais do mesmo, mas numa dimensão assustadoramente superior, graças ao "dinheiro grátis" que alguns bancos centrais injectaram no sistema.

YEN

O YEN é vista como moeda de refúgio, de situações de crise. Como se verifica no gráfico, em Novembro do ano passado houve um grande sell-off no cross eur/yen, significando que estariam a vender euros para entrar em yens. O que se passa agora é que a figura técnica que o eur_yen estava a fazer foi quebrada em baixa, apontando para um fortalecimento do yen, significando que há alguém a apostar numa futura crise, se calhar já ao virar da esquina.

Estou a basear-me no que estou a ver em vários crosses cambiais para dizer que estará para breve uma forte correcção nos mercados e que o tal rallie que toda a gente fala de fim de ano não irá acontecer. Continuo curto no Nikkei que irá sofrer com a possível subida relâmpago do yen nos próximos tempos.

Update - Nasdaq100

Nem de propósito e ai vai ele que quebrou a cunha ascendente. Agora se tiver o mesmo movimento que o EUR/USD ou tem um leve retrace e cai ou então vai já com força para baixo... Os vários crosses nas moedas parecem suportar o facto de que se não fosse ser quase final de ano e haver o tal segura nos índices para fazerem boa figura e já estariamos lá bem embaixo... mas esta situação também me recorda o Janeiro de 2008, quando as bolsas nesse mês tiveram uma queda bastante acentuada... Mas vamos indo e vamos vendo.

Para já o EUR/USD continua a fazer mínimos e o nasdaq100 quebrou em baixa.

Nasdaq100 - Rising Wedge - Correcção no horizonte

Penso que o Nasdaq100 está a fazer uma figura idêntica à que o EUR_USD efectuou, onde na sua inabilidade em renovar máximos e ao quebrar essa figura, houve uma precipitação nas vendas, levando o cross EUR/USD a corrigir bastante, e penso que não se ficará por aqui.

O nasdaq100 como se pode verificar, está a fazer uma figura muito parecida, onde o desfecho penso que irá ser igual. Ficaria inviabilizada a figura, caso fosse quebrada em alta.

Peter Shiff - Dollar, inflation, interest rates, Obama

Vídeo interessante que aconselho, sobre estes temas. O vídeo foi feito ontem e demora cerca de 10 minutos. Vale a pena. De vez em quando irei colocar aqui os chamados VLOGs de Peter Schiff, que o mesmo faz praticamente diariamente, quando o tema for interessante.

Update - Nikkei, EurYen, EurUsd

Antes demais, li agora isto "In a poll on Fox News, with over 163 thousand people voting, the vast, vast majority, or 99% of poll respondents are against raising the debt ceiling, claiming "This out-of-control spending is outrageous and irresponsible."

A questão é, se o comum dos mortais sabe que a dívida em demasia é a morte do artista, então porque é que se continuam a cometer os mesmos erros e a uma escala global? Será que os dirigentes pensam que por ser à escala global irá ficar tudo bem? A dívida tem de ser controlada a bem da sociedade como a conhecemos, pois, na minha opinião e de outros, graças a esta dívida iremos ter uma forte deflação pela frente, fruto do capital que irá desaparecer do sistema, "engolido" pela dívida que não irá ser paga e pelos produtos alavancadissimos que alguns bancos usam, só para ter uma ideia, a JPM tem nos seus balanços, em activos considerados tóxicos, várias vezes o PIB dos USA. Incrível.

Falando do mercado, o EUR/USD com aquela consolidação bear de ontem resultou em mais uma queda hoje.. Agora à noite está novamente a realizar uma consolidação bear, portanto provavelmente amanhã deverá fazer uma visita à zona dos 1.44 provavelmente.

Quanto ao EUR/YEN ainda está a desenhar um H&S junto a um suporte, permitindo assim aliviar alguns indicadores. O Nikkei embateu novamente na sua Linha de Tendência Descendente e voltou para trás.
Este período de férias é complicado, já que o volume não é muito elevado, mas vai ser interessante verificar o que se irá passar, já que é quase de senso comum entre quem está bear ou bull no mercado que iremos subir até aos 1150 pelo menos... mas quando toda a gente olha para o mesmo lado, normalmente o mercado contraria-nos.

Ficam alguns gráficos. Amanhã faço um post acerca da Goldman Sachs e a figura técnica que activou hoje... Sinal bear para a banca em geral e porque não mercados também.

Nikkei, EurYen, EurUsd

Neste momento, estou com aberturas curtas no nikkei e dax devido a alguns factores, entre os quais ligados à moeda. Como se sabe o Yen serve de refúgio e tem estado a fortalecer, apesar de terem sido dadas a conhecer intenções de tentar enfraquecer a moeda, devido às exportações (o problema é que todos querem as moedas mais fracas para exportarem mais... mas nem todos o podem fazer, já que para umas ficarem mais fracas, outras terão de ficar mais fracas).

Como se pode ver, no gráfico do EURYEN, está a fazer uma figura bear em vários prazos temporais, podendo ter mais uma queda forte, o que provocaria uma queda correspondente do nikkei. Relembro que esteve há pouco tempo nos 9.000 pontos, tendo feito um rallie forte de 1000 pontos com expectativas de enfraquecimento da moeda, o que não se veio a verificar, apenas no curtíssimo prazo.

Relativamente ao Nikkei, está a bater numa resistência forte e com o stochastic slow sobrecomprado. Portanto é um óptimo ponto de entrada curta.

Finalmente estou curto no DAX, entrada efectuada hoje de manhã, devido essencialmente a apostar em nova queda do cross EUR/USD. já que a consolidação que está a fazer é bear. Prefiro entrar no DAX do que no S&P já que é menos sujeito a manipulações de final de dia. Fica o gráfico do EUR/USD onde podem tirar as respectivas conclusões.

Dead Cat Bounce

O Dead Cat Bounce é uma expressão conhecida nos mercados financeiros e que pode encontrar uma breve explicação aqui.
Resumidamente " A expressão Dead cat bounce refere-se a uma subida de cotações que se segue a uma forte queda, sem que existam grandes motivos para a recuperação ou que ela seja duradoura. Esta pequena recuperação acontece devido a uma situação de sobrevenda e eventualmente ao fecho de posições curtas muito ganhadoras, o que gera alguma pressão de compra.

Porque é que estou a falar desta situação? Porque penso que é o que estará a acontecer nos mercados financeiros, em variadíssimos activos, nomeadamente acções. A recuperação é uma ilusão, e apenas alguns rácios económicos melhoraram devido ao dinheiro em quantidades completamente exageradas que os governos estão a enviar para a "rua", a rezarem para que pegue em algum lado. Mas a história já provou vezes sem conta que isto não resulta e um exemplo claro disso é por exemplo o Japão que há mais de 2 décadas que está a tentar isto, com resultados péssimos.

Exemplificando, podemos ver as seguintes figuras:

Pegando também num exemplo próximo, o DAX em 2001, numa situação que não tinha nada a ver em termos económicos, foi dos 8000 pontos para os 3600, recuperando para os 5600 e caindo posteriormente para os 2200. Neste momento a situação económica é muitas vezes pior e o Dax está a ter o mesmo movimento... porque é que não haveria de ter o mesmo comportamento? A mim tudo indica que sim, que irá novamente à zona dos 2000 pontos, constituindo aí uma excelente oportunidade de compra a longo prazo.

Agora e posto isto, penso que é o que se está a passar no SP500 e noutros índices e toda a cautela será necessária. Os mesmos que diziam que estava tudo bem em 2007, estão novamente em força na praça, aumentando price-targets de dia para dia, ignorando e uma forma irresponsável a quantidade de dívida que existe de momento e que a economia e empresas se apoiam única e exclusivamente nessa mesma dívida, que nunca seria contraída se não fossem os vários bancos centrais mexerem artificialmente nas taxas de juro.

Vários países já deram o alerta e muitos outros virão. Portanto é hora de cautelas, especialmente em acções e obrigações corporate.

Fica o gráfico do SP500, onde se podem verificar várias divergências e um possível caso de Dead Cat Bounce.

Range de negociação SP500

Vou colocar em baixo um gráfico tirado do site do Cobra. É notório o range de negociação em que o SP500 se encontra. É engraçado notar os gap ups e gap downs sucessivos, cada vez que se aproxima do suporte ou resistência. Na zona dos 1085 aparecem compradores, nos 1115 venda.
Isto quererá dizer que se aproxima nova onda de vendas, já que até final do ano é difícil quebrar este range para qualquer dos lados, fruto da pouca liquidez.

O meu palpite é que irá ser quebrado em baixa, já que toda a gente e as suas avós está à espera que o índice quebre em alta e vá aos 1150, valor esse aceite por bulls e bears como valor a curto prazo.

Acerca do blog

Inaugurei este blog no intuito de partilhar as minhas análises sobre os mercados e activos financeiros, quer nacionais, quer internacionais.

São bem vindos comentários construtivos, e assim o espero já que este blog está pensado para falar dos mercados de uma forma descontraída, tendo como base a visão do autor acerca do presente e futuro, quer das várias bolsas mundiais, quer das suas economias, mas aceitando todas as opiniões diferentes.

Irei também publicar certos gráficos de outros sites que me pareçam interessantes.

Espero que se divirtam neste espaço e que ganhemos todos com ele.